Ценные бумаги и фондовый рынок \Я.М.Миркин\ (WinWord) [Книга]

---

запомнить в избранное   искать в этом разделе

---

ВНИМАНИЕ !!! Это сокращенная версия файла. Предназначена она только для того, чтобы вы могли предварительно ознакомиться с документом, перед тем как его скачать. Здесь нет картинок, не сохранен формат, шрифт, размеры и положение на странице.
Чтобы скачать полную версию, нажмите ссылки которые находятся чуть-чуть ниже (Info File Mail)

---

Info File Mail

Файл относится к разделу:
ЦЕННЫЕ БУМАГИ

---

ЧАСТЬ III
Финансовые вычисления
по ценным бумагам
Глава 12. ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ
".Месяц тому назад он приобрел в банкирской конторе Кошкера выигрышный билет 1-го займа на условиях погашения ссуды частями в виде ежемесячных взносов и теперь высчитывал, сколько ему придется заплатить за все время погашения и когда билет станет его полной собственностью."
А.Чехов. Житейские невзгоды.
В
данной главе рассматриваются следующие вопросы:
базовые понятия роста по правилу простого и сложного процента, используемые при оценке ценных бумаг;
определение настоящей и будущей стоимости потока платежей;
оценка облигаций;
расчет доходности к погашению (YTM) и текущей доходности облигаций;
оценка акций и расчет различных видов доходности по акциям;
определение доходности различных видов ценных бумаг, присутсвующих на российском рынке, в т.ч:
государственные краткосрочные обязательства (ГКО);
облигации, выпущенные в счет погашения внутреннего валютного долга Внешнеэкономбанка СССР;
"золотой сертификат", выпущенный в обращение Министерством финансов РФ;
облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991г.
В главе использованы общепринятые в международной практике обозначения, подходы и способы расчетов (см. дополнительные источники, указанные в конце главы.
12.1. Базовые понятия
Рост с использованием простого и сложного процента
Основные зависимости, на которых строятся оценки ценных бумаг, базируются на зависимостях, определяемых как рост по простым и сложным процентам.
Введем ряд обозначений.
Обозначим через P - первоначальную сумму. Допустим, через некоторый период t1 сумма возрастет на некоторую величину процента I, зависящую от P, тогда конечная сумма S представляет
S1 = P + P x I = P (1 + I.
В следующий момент t2 сумма S2 зависит от предыдущей суммы и некоторой величины от первоначальной суммы
S2 = S1 + P x I = P + P x I + P x I = P (1 + I + I=
= P (1 + 2I.
Cоответственно, в момент tn сумма Sn зависит от предыдущей суммы Sn-1 и нек

• подписаться на рассылку. • добавить в избранное. • нашли ошибки ?

Это место